State Street Investment Management (“State Street IM”) y Blackstone Credit & Insurance (“Blackstone”) anuncian hoy el próximo lanzamiento de un ETF europeo de Obligaciones de Préstamos Colateralizados (CLO) gestionado activamente, basado en la asociación existente entre ambas firmas en crédito líquido.
El mercado europeo de CLO, actualmente valorado en 250.000 millones de euros, ha crecido a un ritmo promedio del 8 % en los últimos cinco años y se prevé que genere 50.000 millones de euros en emisiones para finales de 2025. Anticipándose a esta oportunidad de inversión, el nuevo fondo invertirá en tramos flotantes con calificación AAA de deuda denominada en euros emitida por CLO, ofreciendo acceso a préstamos corporativos y bonos europeos senior garantizados.
Como subgestor del ETF, Blackstone gestionará activamente los valores, mientras que, como patrocinador e gestor del ETF, State Street IM será responsable de la gobernanza del fondo y supervisará también su distribución a inversores institucionales, incluidos gestores de activos, propietarios de activos, bancos privados y gestores de patrimonio.
El ETF será la primera colaboración en crédito entre ambas firmas en Europa, basada en su asociación en crédito en EE. UU., que incluye dos ETFs estadounidenses patrocinados por State Street IM y subgestionados por Blackstone, centrados en préstamos y high yield. Con experiencia en inversión activa en CLO desde 2001, Blackstone cuenta con un amplio historial en inversión y emisión de CLO a lo largo de los ciclos.
Esta nueva iniciativa une a dos líderes de la industria de gestión de activos para ofrecer una nueva solución a los inversores. Como proveedor líder de ETFs durante más de tres décadas, State Street IM tiene una larga trayectoria lanzando productos innovadores al mercado, incluido el primer ETF estadounidense en 1993. Blackstone es el mayor gestor global de CLO y préstamos apalancados. La firma alcanzó un récord de emisión anual global de CLO en 2024, superando su propio récord de 2021, consolidando su liderazgo en este campo.
Ann Prendergast, directora de EMEA en State Street Investment Management, comentó:
“Basándonos en más de una década de colaboración con Blackstone, estamos entusiasmados con la oportunidad de ofrecer a los inversores europeos una exposición diversificada al mercado de CLO. Tanto State Street IM como Blackstone hemos aportado nuestra profunda experiencia y escala global al desarrollo de este producto. A través de una estructura de ETF activo, aprovecharemos esta experiencia con el objetivo compartido de generar mayores rendimientos a partir de tramos de deuda líquidos, que históricamente han mostrado altos rendimientos y un perfil de bajo riesgo de duración.”
Dan Leiter, responsable global de Estrategias de Crédito Líquido y responsable internacional de Blackstone Credit & Insurance, añadió: “Estamos encantados de asociarnos con State Street para ampliar el acceso al crédito líquido en Europa. Como mayor gestor de CLO a nivel mundial, vemos un fuerte impulso en Europa, un área de convicción y crecimiento para Blackstone y nuestro negocio de crédito.”
Mark Alberici, responsable global de Innovación de Productos y Alianzas Estratégicas en State Street Investment Management, comentó: “Con este lanzamiento, ampliamos nuestra asociación en crédito líquido con Blackstone más allá de EE. UU. y estamos entusiasmados de llevar la experiencia histórica de Blackstone en CLO al mercado europeo a través de la estructura UCITS ETF, mientras seguimos democratizando la inversión al reducir las barreras de entrada a esta área históricamente difícil de acceder del mercado.”
Michael Sobol, responsable global de inversión en CLO de Blackstone Credit & Insurance, añadió:
“El mercado de crédito europeo ofrece un conjunto sólido y atractivo de oportunidades de inversión. Esta iniciativa se basa en nuestros 25 años de presencia en la región y en nuestro liderazgo en el mercado de CLO, tanto en Europa como a nivel global, con nuestro historial de rendimiento y entrega de valor a los inversores.”
Tras la aprobación regulatoria, se espera que el ETF esté disponible para inversores institucionales en Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, España, Suecia y Reino Unido, mediante cotizaciones en Deutsche Börse Xetra, Borsa Italiana y London Stock Exchange. Se proporcionará información más detallada sobre el ETF próximamente.
Sobre Blackstone Credit & Insurance
Blackstone Credit & Insurance (“BXCI”) es uno de los principales inversores crediticios del mundo. Sus inversiones abarcan los mercados de crédito, incluidos grado de inversión privado, préstamos basados en activos, grado de inversión público y high yield, recursos sostenibles, deuda de infraestructuras, CLO, préstamos directos y crédito oportunista. BXCI busca generar rendimientos ajustados al riesgo atractivos para inversores institucionales e individuales, ofreciendo capital a empresas para fortalecer y expandir sus negocios. BXCI también es un proveedor líder de servicios de gestión de inversiones para aseguradoras, ayudándolas a mejorar el servicio a los asegurados mediante capacidades de crédito privado de grado de inversión de clase mundial.
Sobre State Street Investment Management
En State Street Investment Management ayudamos a instituciones, intermediarios financieros e inversores a obtener mejores resultados desde hace casi medio siglo. Desde nuestras primeras innovaciones en indexación y ETFs, nuestro enfoque riguroso sigue guiado por la experiencia probada en el mercado y un compromiso constante con nuestros clientes. Con más de 5 billones de dólares en activos bajo gestión*, clientes en más de 60 países y una red global de socios estratégicos, utilizamos nuestra escala para ofrecer soluciones de inversión completas y rentables que ayudan a los inversores a alcanzar sus objetivos.
*Cifra a 30 de junio de 2025 e incluye activos en ETFs por 1.689,83 millones de USD, de los cuales aproximadamente 116,05 millones de USD son activos en oro relacionados con productos SPDR, para los cuales State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC (SSGA FD) actúa únicamente como agente de marketing. SSGA FD y State Street Investment Management están afiliadas. Todos los activos bajo gestión son no auditados.
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