Alantra ha asesorado con éxito a Banco Santander Totta (el “Vendedor”) en la venta de exposiciones crediticias en vigor (la “Cartera”) con un saldo total pendiente de aproximadamente 75 millones de euros.
La Cartera está compuesta por préstamos corporativos en vigor, principalmente garantizados por bienes inmuebles, con más del 85 % del saldo pendiente concentrado en una única exposición. La mayor exposición presenta un perfil sólido y constante de generación de efectivo, sin previsión de impago a corto plazo ni incumplimiento de convenios. El préstamo tiene un vencimiento largo de más de 20 años, y la garantía subyacente es un hotel de cinco estrellas de primer nivel. La venta se estructuró bajo la Ley portuguesa de Titulización, utilizando un vehículo de propósito especial portugués (STC) que emitió un pagaré unitranche para cumplir con los requisitos regulatorios para la adquisición de créditos en vigor.
La Cartera presentó un perfil de pago distinto al de las transacciones crediticias típicas en Portugal, principalmente debido a la compleja naturaleza del crédito y de la garantía subyacente, la capacidad de reembolso y la mayor vida media ponderada. No obstante, el proceso atrajo a un amplio rango de inversores. La eficaz gestión del proceso y la experiencia crediticia de Alantra permitieron a los inversores analizar y finalmente superar las características atípicas del préstamo, resultando en ofertas que superaron las expectativas del Vendedor.
La exitosa conclusión de esta operación pone de relieve el liderazgo continuado de Alantra en la estructuración de soluciones crediticias a medida en distintas clases de activos, alineadas con los objetivos estratégicos de los clientes en el mercado portugués.
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