El fondo de inversión en Pymes Iberia NCA NFI, anuncia 3 inversiones realizadas en apenas 3 meses desde que arrancó este proyecto. En estos momentos se encuentra en camino de la cuarta y quinta compañías invertidas, con un total invertido de más de 800.000 €. El fondo lanzado por los valencianos Fidel García-Guzmán García y Pablo Penichet, ha invertido enMecavit (IT), Extended Power (USA) y Garner Osborne Circuits (UK).
Estas tres inversiones, así como las otras dos que ya están en fase de cierre, y todas las que quedan por llegar, está previsto cerrarlas en un ajustado periodo de inversión de tan solo 14 meses. Con un periodo posterior aproximado de desinversiones en los 5 años siguientes. Estas inversiones se realizan buscando empresas de un perfil muy concreto, resolviendo problemas de sucesión, y con un intenso análisisdel mercado de las mismas y sus palancas de rentabilidad.
La asociación con Novastone Capital Advisors ha sido clave en la búsqueda y ejecución de las inversiones en estos tres proyectos. Compañías altamente rentables, con una sólida implantación en el mercado, pero con situaciones de sucesión no resueltas. NCA es quien facilita y permite un acceso exclusivo a la identificación diferencial de este perfil de compañías. NCA es un operador con una larga experiencia en el mercado en detectar e identificar estas compañías rentables e inmersas en la trampa sucesiva. Con una capacidad de generación de dealflow que admite pocas comparaciones.
Fidel García-Guzmán García y Pablo Penichet, los impulsores de este proyecto, visualizan claramente que la forma de generar valor diferencial en el private equity es a través de la construcción de una cartera de posiciones directas en pequeñas y medianas empresas de la Unión Europea y Norteamérica. Este segmento del mercado es el que históricamente más valor ha generado a sus inversores dentro del Private Equity, de media 3 puntos superior al sector. Es más, si nos centramos en el segmento de estas compañías con situaciones de sucesión no resultas observamos una rentabilidad con una TIR cercana al 30%, superior a la rentabilidad media del sector de Private Equity y de Venture Capital.
Esta conjunción de compañías pequeñas y medianas rentables, sólidas financieramente y con una dilatada presencia en el mercado, añadido a un momento de transición generacional sin resolver, es lo que da como resultado un alto potencial de rentabilidad (adquisiciones muy por debajo de los múltiplos habituales de mercado) en negocios sólidos y con un perfil de bajo riesgo.
Estas tres primeras compañías invertidas por el recientemente creado fondo Iberia NCA NF, son las siguientes:
Mecavit, compañía ubicada en Italia. Se dedica a la fabricación de sistemas de sujeción industriales. Con margen de EBITDA / Ventas del 22,8%, en 2023 y con una sólida conversión de efectivo. La empresa atiende a más de 250 clientes, en 21 países diferentes y el 60% de su facturación proviene de fuera de Italia. La compañía abarca muchos sectores no correlacionados y se beneficiará de las tendencias de relocalización y sostenibilidad (por ejemplo, el diseño ligero). Se trata de una empresa en situación de falta de sucesión, en un sector industrial con un múltiplo muy atractivo y un retorno esperado en 5 años alrededor de 3.34x
Extended Power, situada en EEUU, es un proveedor de energía temporal con sede en Las Vegas, con un margen de EBITDA / Ventas del 36% en los últimos doce meses hasta noviembre de 2023.Los servicios de la compañía incluyen el diseño del sistema, permisos, implementación y mantenimiento. Se utilizan en construcción, respuesta a emergencias y aplicaciones de energía suplementaria. Se trata de una empresa con la sucesión sin resolver que se adquiere con un múltiplo de entrada por debajo de la media y un retorno esperado en 5 años alrededor de 3.7x
Garner Osborne Circuits, situada en Reino Unido, es una empresa británica de fabricación de placas de circuito impreso (PCB) y ensamblaje (PCBA) con un margen de EBITDA / Ventas del 21.5%. Con más de 30 años de experiencia, Garner Osborne destaca por la alta calidad en la fabricación y ensamblaje de placas de circuito impreso. Desde su fábrica, atienden todas las necesidades de PCB, ya sea para órdenes pequeñas o medianas, diseño y prototipado, o fabricación a gran escala en el extranjero. Los dos propietarios actuales no han resuelto la sucesión, se adquiere a un múltiplo muy competitivo con un retorno esperado a los 5 años de entre 3.1x y 3.8x
Sobre Iberia NCA NF
Es un fondo de Capital Riesgo en formato SCR registrado en la CNMV, con el objetivo de adquisición de Pymes globales (EU/Norteamérica) altamente rentables, pero inmersas en situaciones de sucesión no resueltas, capaces de generar un alto potencial de rentabilidad con un bajo perfil de riesgo. Para ello el fondo se ha asociado con uno de losmejores identificadores globales de este tipo de oportunidades, y una de las mejores gestoras.
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