ClubFunding, líder europeo del financiamiento alternativo en real estate, ha completado con éxito durante este trimestre el reembolso íntegro de 8,6 millones de euros a sus inversores correspondientes a tres de sus proyectos residenciales en el mercado español.
Las operaciones han distribuido unas rentabilidades anuales de entre el 11% y el 12%, cumpliendo milimétricamente con los objetivos financieros y los plazos de madurez fijados originalmente en sus folletos de emisión.
Las devoluciones corresponden al Proyecto San Antón (Málaga), por un importe de 4,3 millones de euros y una rentabilidad realizada del 11% anual; al Proyecto Marbella Oasis (Andalucía), con 3 millones de euros reembolsados al 11% anual; y al Proyecto Llobregat (Cataluña), por valor de 1,3 millones de euros y un devengo del 12% anual.
Cumplimiento de las previsiones financieras y ejecución operativa
En un contexto sectorial exigente, marcado por el encarecimiento de los costes de construcción (con subidas acumuladas de entre el 20% y el 25%) y la estabilización de los precios de venta, la ejecución de estos reembolsos supone una validación del modelo de la firma. Mientras que muchos promotores tradicionales ven cómo se dilatan sus calendarios o se comprimen las tasas de retorno por la rigidez de la banca corporativa, ClubFunding demuestra su resiliencia operativa.
"La rentabilidad prevista ha coincidido exactamente con la rentabilidad realizada. Ver que los números salen según lo planeado en el actual ciclo financiero no es casualidad, sino el resultado directo de aplicar un rigor institucional estricto desde el primer día", señala Grégory Torrents, Investment Director de ClubFunding España. "Nuestra metodología de análisis de riesgos descarta por sistema aproximadamente el 97% de las oportunidades que llegan a nuestra mesa de operaciones. Sólo validamos y estructuramos aquel 3% que cuenta con una sólida viabilidad financiera y colaterales blindados".
El nuevo refugio del inversor sofisticado
La culminación de estos proyectos ilustra el cambio estructural que están acometiendo las carteras de los Family Offices e inversores sofisticados en España, que en los últimos 24 meses han rotado de forma masiva desde el capital propio (equity) hacia los vehículos de deuda senior.
Con las TIR del equity residencial comprimidas en una horquilla del 13-16% debido al contexto macroeconómico, el diferencial frente a la deuda senior colateralizada (9-11%) se ha estrechado tanto que ya no compensa asumir el riesgo del último tramo de la estructura de capital. Las tres operaciones reembolsadas por ClubFunding contaban con un paquete de garantías sólidas, incluyendo hipotecas de primer rango inscritas registralmente y la pignoración de las sociedades vehículo (SPV), ofreciendo a los inversores un auténtico escudo patrimonial con flujos de caja inmediatos.
Asimismo, estos tres casos de éxito evidencian la capacidad de la firma para arbitrar las ineficiencias de la banca tradicional, cubriendo con agilidad los huecos de liquidez que las entidades financieras abandonan por rigidez burocrática, especialmente en el segmento de proyectos de tamaño medio (mid-size, de 2M€ a 8M€) y financiaciones puente (bridge), donde ClubFunding es capaz de estructurar y desembolsar capital en plazos de entre 3 y 4 semanas.
Sobre ClubFunding
ClubFunding es el líder europeo del financiamiento alternativo en real estate, con más de 2.000 millones de euros financiados a escala grupo desde su fundación. Regulada por la Autoridad de los Mercados Financieros (AMF) de Francia y autorizada bajo el marco europeo ECSPR (European Crowdfunding Service Providers Regulation), la compañía opera en seis países: Francia, España, Bélgica, Italia, Portugal y Luxemburgo. Presente en España desde 2023, con oficinas en Madrid y Barcelona, ClubFunding se posiciona como referencia en financiación estructurada para el sector inmobiliario español, aportando capital ágil, análisis riguroso y acompañamiento especializado a lo largo del ciclo de cada operación
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