Alantra actúa como Asesor de Euronext Growth, Coordinador Global y Bookrunner en la exitosa salida a bolsa (“IPO”) y admisión a cotización de Otofarma S.p.A. (“Otofarma”) en Euronext Growth Milan (“EGM”).
La negociación de las acciones de la compañía comenzó el 6 de agosto de 2025, tras la admisión a cotización concedida por Borsa Italiana a principios de esta semana. La operación ha permitido captar unos ingresos brutos de aproximadamente 10,5 millones de euros, incluyendo la posible ejecución total de la opción Greenshoe, e implica una capitalización bursátil inicial de 32,1 millones de euros.
Fundada en 2016, Otofarma es una compañía italiana líder en el cuidado auditivo, especializada en audífonos personalizados, que se distribuyen principalmente a través de más de 4.000 farmacias en todo el país. El grupo fue pionero en ofrecer servicios de tele-audiología en farmacias y opera con un modelo verticalmente integrado centrado en la innovación y la accesibilidad. En 2024, reportó unos ingresos pro forma de 15,1 millones de euros y un EBITDA de 3,0 millones, con un margen del 19,7%.
La colocación generó una demanda equivalente a aproximadamente 2 veces el total de la oferta, con una fuerte participación de inversores institucionales de primer nivel, tanto italianos como internacionales (que representaron cerca del 50% del capital total captado). Dentro de la colocación, tres inversores institucionales suscribieron acciones que superan el 5% del capital social del emisor. En concreto:
(i) Axon Partners Group SA (“Axon”) pasará a tener una participación del 9,97% (asumiendo la ejecución total de la Greenshoe);
(ii) el fondo Cresci al Sud, gestionado por Invitalia S.p.A., tendrá un 6,42%;
(iii) Algebris Investments contará con un 5,60%.
Stefano Bellavita, Executive Chairman & Managing Partner de Alantra Italia, comentó: “Estamos orgullosos de haber acompañado a Otofarma en este hito tan importante. Esta operación, completada en un entorno desafiante para los mercados de capitales, refleja el sólido posicionamiento de Alantra en el ámbito del ECM y nuestra reconocida experiencia en el sector salud. Nos complace especialmente la alta calidad de la demanda internacional y la participación de tres inversores institucionales de referencia como accionistas ancla. Esta es nuestra 22ª salida a bolsa completada en Italia y refuerza nuestro liderazgo en este segmento.”
Gennaro Bartolomucci, Presidente del Grupo, añadió: “Quiero expresar mi agradecimiento a todos los que han confiado en nuestra empresa hasta ahora. La salida a bolsa marca un hito significativo y un nuevo paso en nuestro camino de crecimiento, que queremos compartir con nuevos socios y accionistas. Seguiremos invirtiendo para que todos nuestros pacientes, presentes y futuros, puedan acceder y beneficiarse de la mejor atención posible. Innovación y tecnología, dispositivos y servicios personalizados, presencia capilar y accesibilidad: estos son los pilares de nuestra oferta, sobre los que consolidaremos nuestra posición de liderazgo en el sector.”
Esta operación refuerza el sólido posicionamiento de Alantra como asesor en los mercados de capitales italianos para empresas cotizadas en fases de crecimiento. Entre sus operaciones más destacadas recientes se incluyen las salidas a bolsa de Smart Capital y Kruso Kapital en Euronext Growth Milan, la ampliación de capital de 17,9 millones de euros de Expert.ai S.p.A., en la que Alantra actuó como asesor financiero y bookrunner para apoyar la ejecución de su plan estratégico de crecimiento, la ampliación de capital de 30 millones de euros de ICOP y la de 60 millones de euros de NextGeo.
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