YIELCO Investments fija un hard cap de 290 millones de euros para su segundo fondo de coinversión en private equity del lower mid-market con enfoque value
YIELCO Investments apunta a un hard cap de 290 millones de euros para su segundo fondo de coinversión en private equity (PE) centrado en el segmento lower mid-market con estrategia value, según declaró a Mergermarket su responsable en España, Julián Álvarez.
Actualmente, los inversores solo pueden acceder a YIELCO Defensive Investments II a través de su vehículo español, explicó Álvarez. Se espera que el fondo alcance su cierre final en el primer trimestre de 2026 y tiene como objetivo captar hasta 40 millones de euros, habiendo asegurado ya alrededor de 25 millones de euros. Álvarez es miembro del comité de inversiones de la firma.
El fondo se compone de dos vehículos: uno en España, que permanece abierto, y otro domiciliado en Luxemburgo, que cerró a mediados de 2025 tras captar 250 millones de euros, alcanzando su propio hard cap, detalló Álvarez.
El hard cap total de 290 millones de euros hace referencia al tamaño combinado de ambos vehículos, siempre que el vehículo español alcance su objetivo de 40 millones de euros.
Los inversores del vehículo luxemburgués son en torno a un 95% institucionales, incluyendo aseguradoras y fondos de pensiones, entre otros. Por el contrario, el vehículo español cuenta también con algunos inversores institucionales, pero está respaldado principalmente por grandes family offices, que suelen comprometer tickets de entre 2 y 3 millones de euros.
La estrategia del fondo se centra en compromisos de capital de aproximadamente 15 millones de euros por operación, en línea con su enfoque en el lower mid-market. Por este motivo, la firma decidió mantener el hard cap en 290 millones de euros, ajustando el tamaño del fondo a su perfil objetivo de inversión, a pesar de la fuerte demanda de los inversores que habría permitido levantar un fondo de mayor tamaño.
El fondo tiene una duración de diez años y apunta a obtener rentabilidades anuales superiores al 15%.
El nombre “Defensive” del fondo refleja su enfoque en múltiplos de entrada bajos y un uso conservador del apalancamiento, con el fin de mitigar el riesgo a la baja en un escenario de recesión.
Al menos el 75% de las inversiones deberán realizarse a múltiplos inferiores a 8x EBITDA, explicó el directivo. El foco geográfico se reparte aproximadamente al 50% entre Europa y Estados Unidos.
El vehículo sigue una estrategia sector-agnóstica, aunque suele invertir con mayor frecuencia en compañías de consumo, industriales y B2B.
El fondo coinvierte junto a sponsors para tomar participaciones mayoritarias e inyecta capital primario en las compañías en cartera para financiar su crecimiento, tanto orgánico como inorgánico, que se evalúa caso por caso. La estrategia incluye también carve-outs de unidades de negocio de grandes grupos y empresas familiares que buscan una salida en el marco de planes de sucesión.
Los sponsors son firmas de private equity con las que YIELCO mantiene relaciones de largo plazo tanto en Estados Unidos como en Europa.
La firma está abierta a recibir propuestas tanto de potenciales sponsors colaboradores como de oportunidades de inversión procedentes de posibles objetivos de adquisición.
Sobre YIELCO Investments
YIELCO Investments es un especialista independiente en inversiones en mercados privados con presencia global y oficinas en Alemania, Suiza, España y Luxemburgo. El grupo gestiona más de 11.000 millones de euros en compromisos de capital de inversores institucionales en private equity, deuda privada e infraestructuras
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