Schroders Capital, el negocio de mercados privados de 99.300 millones de dólares de Schroders, ha logrado 1.000 millones de euros en distribuciones de inversiones de capital privado en buyout y growth europeos a lo largo de 2024. Este logro representa una tasa de distribución [1] del 17% en relación con el valor liquidativo (NAV) de las inversiones europeas a 1 de enero de 2024.
En un entorno de salida desafiante, este hito subraya la fortaleza y solidez de la estrategia de inversión de Schroders Capital en European Buyout and Growth. Mientras que las tasas de distribución en el sector del capital riesgo suelen rondar el 10% [2], Schroders Capital ha superado este punto de referencia, lo que demuestra la eficacia de su enfoque de inversión en capital riesgo y las ventajas de su orientación estratégica hacia el mercado medio bajo.
El capital riesgo europeo tiene el potencial de ofrecer rendimientos muy atractivos, impulsado por un mercado fragmentado que permite oportunidades de consolidación y acceso a algunos de los segmentos de más rápido crecimiento de la economía de la UE, oportunidades que no suelen estar disponibles a través de la renta variable cotizada. Centrándose en el mercado medio bajo, Schroders Capital busca oportunidades en empresas que suelen ser propiedad de sus fundadores, tienen un apalancamiento conservador y presentan valoraciones de entrada atractivas. Estas inversiones representan a menudo el primer caso de propiedad de capital privado para dichas empresas, aportando nuevo capital para apoyar el crecimiento y las mejoras operativas.
Schroders Capital ha seguido centrándose estratégicamente en el mercado medio-bajo europeo. Una inversión destacada incluye el apoyo a Sabseg Group, un corredor de seguros independiente líder en Iberia, con el respaldo de Miura Partners. Esta colaboración permite a Sabseg Group adquirir corredores similares dentro de su nicho y enfoque geográfico, con especialización en seguros para empresas y PYME. Aprovechando sus recursos, experiencia y conocimiento de los productos, Sabseg Group está impulsando un sólido crecimiento del negocio. Esta exitosa expansión ya se ha traducido en una importante revalorización para los inversores.
Además, las oportunidades de salida siguen siendo sólidas, con adquirentes estratégicos y grandes fondos de adquisición que ofrecen estrategias alternativas más allá de las limitaciones del mercado de OPI. Prueba de ello son las 10 principales salidas de la cartera europea de Schroders Capital en 2024, que produjeron un múltiplo medio del capital invertido de 9,1x[3].
Al operar con equipos diversificados en ubicaciones estratégicas, Schroders Capital se beneficia de un alcance global. Su amplia cartera, rica en diversas oportunidades de inversión, abarca múltiples regiones, lo que aumenta su atractivo para los inversores[4].
Richard Damming, Director de Inversiones Europeas de Capital Riesgo de Schroders Capital, ha declarado: «Estoy inmensamente orgulloso de los logros de nuestro equipo el año pasado. Nuestro enfoque estratégico en el mercado medio-bajo nos ha permitido no sólo lograr sólidos rendimientos financieros, sino también realizar importantes distribuciones a nuestros inversores. Seguimos comprometidos a aprovechar nuestra experiencia y alcance global para identificar y capitalizar nuevas oportunidades para nuestros inversores y grupos de interés, incluidas las inversiones en oportunidades de compra y crecimiento de acceso restringido dentro de Europa.»
Un reciente estudio de Schroders Capital destacaba la probada capacidad de los fondos de capital riesgo para obtener mejores resultados en periodos de crisis, en particular en el segmento inferior del mercado medio. El análisis destacaba que el capital riesgo/inversión ha demostrado históricamente resistencia y un rendimiento superior durante las mayores perturbaciones del mercado de los últimos 25 años, presentando el potencial del sector como un componente sólido de las carteras de inversión, especialmente durante periodos de incertidumbre económica.
[1] Proporción de las distribuciones de las inversiones a lo largo de 2024 dividida por la valoración de las inversiones a 01.01.2024
[2] A partir del segundo trimestre de 2024 (últimos datos disponibles para el mercado).
[3] Rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras y no pueden repetirse[3].
[4] La diversificación no puede garantizar los beneficios ni proteger contra la pérdida de capital.
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