Según las primeras estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión del capital privado en España en 2023 alcanzó 6.110,7M€ en un total de 781 inversiones (lo que supone un descenso del 34% respecto a 2022, ejercicio en el que se registraron €9.238M€ en un total de 960 inversiones).
No obstante, y a pesar del contexto de incertidumbre macroeconómica actual y el descenso del resto de variables, la captación de recursos mantiene su dinamismo. El Private Equity registró 5.255M€ en 138 inversiones, con un volumen similar al del periodo 2020-2021 en 138 operaciones. Respecto al Venture Capital, 2023 finalizó con un volumen de 855,2M€ en 643 inversiones.
Oriol Pinya, presidente de SpainCap: “2023 ha sido un año con menor nivel de actividad lastrados por la incertidumbre macroeconómica global. Sin embargo, continúa la confianza del inversor internacional y las gestoras nacionales privadas apuestan por el optimismo en 2024, especialmente en la segunda mitad de año. La buena captación de nuevos recursos ha puesto de manifiesto que los LPs siguen apostando por las gestoras españolas de activos alternativos, que siguen dando altas rentabilidades de manera consistente. Estamos convencidos que este 2024 habrá un punto de inflexión y dejará patente, una vez más, el valor que aporta el Venture Capital & Private Equity a la economía española apoyando la innovación, el empleo y la sostenibilidad de forma rentable”.
Según el tipo de inversor, se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto en el segmento del Private Equity como en el de Venture Capital, ya que cuentan con abundante liquidez y un demostrado interés por el mercado empresarial español. En 2023, el capital procedente de fuera de nuestras fronteras contribuyó con el 77,3% del volumen total invertido en empresas de este país. Las gestoras nacionales privadas, por su parte, fueron responsables del 19,7% del volumen movido y protagonizaron 473 inversiones dirigidas a compañías españolas.
Por tamaño de las inversiones, un total de 9 inversiones con montos por encima de los 100M€ concentraron el 63% del volumen total invertido en nuestro país en 2023. El middle market (operaciones con una inversión en equity de entre 10M€ y 100M€) registró un volumen de 1.348M€ en 64 operaciones.
Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de 3.295M€ en 39 deals. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 85 operaciones por una cifra total de 939,5M€.
Los sectores que recibieron un mayor volumen de inversión e interés fueron Medicina/Salud (27,5%), Energía y Recursos Naturales (25,3%) e Internet (8%). Por número de inversiones, sin embargo, destacaron TIC/Internet (282 operaciones), Medicina/salud (85) y Biotecnología (64).
Captación de nuevos fondos
El fundraising captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 2.606M€, manteniendo el dinamismo ya demostrado en 2022 (cuando se levantaron 2.620,4M€).
Desinversiones
El volumen de desinversión en 2023 registró una cifra estimada (a precio de coste) de 796,4M€ en 304 deals. Los calendarios de salida de las empresas participadas se están alargando debido a las inquietudes que permanecen en el panorama económico mundial. Las gestoras están focalizando sus esfuerzos en la gestión de las empresas participadas y, además, están preparadas en la actualidad para inyectar la liquidez necesaria para potenciar la actividad de las compañías, el mantenimiento de los planes de inversión y la creación de empleo.
El mecanismo de desinversión más utilizado, en función del volumen, fue el “Reembolso de préstamos” (44,4%), seguido del “Reconocimiento de minusvalías” (19%) y la “Recompra por parte de accionistas” (16,4%).
Acerca de SPAINCAP
SPAINCAP representa a la industria de Capital Privado en España. Presidida por Oriol Pinya, agrupa a más de 170 firmas nacionales e internacionales de Venture Capital & Private Equity, 90 proveedores de servicios y 22 inversores institucionales. Los miembros de SPAINCAP invierten a medio y largo plazo en compañías no cotizadas, desde startups a empresas consolidadas, aportando no solo financiación estable a través de capital, sino también innovación y apoyo en la gestión. La misión de la Asociación es conectar a todos los actores de la industria en España, representando sus intereses ante la Administración, medios de comunicación y opinión pública, tanto a nivel nacional como internacional, a través de alianzas y sinergias en Europa y Latinoamérica.
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