Alantra asesora a J.C. Flowers & Co. y Pepper Advantage en la adquisición de Dilosk

Alantra ha actuado como asesor financiero exclusivo de J.C. Flowers & Co. ("JCF") y de su participada Pepper Advantage, una compañía internacional líder en gestión de crédito y tecnología, en la adquisición por parte de Pepper Advantage de Dilosk DAC, una de las principales plataformas irlandesas de originación y gestión de hipotecas residenciales. Se espera que la operación se complete durante el tercer trimestre de 2026, sujeta a las autorizaciones regulatorias y al cumplimiento de las condiciones habituales de cierre.

Fundada en 2013, Dilosk ha desarrollado una plataforma de negocio hipotecario de gran escala y diversificada en Irlanda, centrada en la concesión de hipotecas para vivienda habitual y para inversión (buy-to-let), así como en préstamos puente originados y gestionados en nombre de diversos inversores de los mercados de capitales y de crédito privado. La compañía ha desarrollado sólidas capacidades de análisis de riesgos, originación y gestión de préstamos, respaldadas por una plataforma de financiación diversificada y una oferta de productos orientada al cliente. Dilosk cuenta con una cartera hipotecaria de aproximadamente 1.800 millones de euros y ha emitido más de 3.000 millones de euros a través de 11 titulizaciones públicas de bonos respaldados por hipotecas residenciales (RMBS).

Una vez completada la operación, Dilosk pasará a formar parte de Pepper Advantage, que gestiona 75.000 millones de euros en activos en Irlanda, España y el Reino Unido. La adquisición combinará la marca de Dilosk, su experiencia en originación hipotecaria y su plataforma de financiación con las capacidades de gestión, tecnología y operaciones de Pepper Advantage, impulsando así el crecimiento continuado del negocio en Irlanda. Asimismo, permitirá a los clientes institucionales desplegar capital directamente en activos originados y gestionados a través de la infraestructura conjunta de Dilosk y Pepper Advantage.

Alantra ha asesorado a JCF y Pepper Advantage desde el inicio de la operación hasta su firma, prestando asesoramiento en la valoración, estructuración y ejecución de la adquisición de las acciones. Paralelamente, Alantra también asesoró en la venta de posiciones residuales de RMBS mantenidas en balance, combinando su experiencia en fusiones y adquisiciones (M&A), crédito y financiación estructurada para contribuir a alcanzar un resultado óptimo para todas las partes.

Brian Minnock, Managing Director de Alantra, señaló: «Nos enorgullece haber asesorado a JCF y Pepper Advantage en esta adquisición estratégica. Gracias a la experiencia de JCF en servicios financieros y a la plataforma tecnológica y de gestión de Pepper Advantage, el grupo combinado se encuentra en una posición privilegiada para afrontar su próxima etapa de crecimiento. Tras haber asesorado a JCF en la adquisición de Pepper Advantage el año pasado, nos complace seguir apoyando a la firma en la ejecución de sus ambiciones estratégicas de crecimiento. Esta operación demuestra, una vez más, la capacidad de Alantra para combinar el asesoramiento en adquisiciones (buy-side M&A) con un profundo conocimiento en crédito estructurado y asesoramiento sobre balance en el sector especializado de financiación hipotecaria.»

Fraser Gemmell, CEO de Pepper Advantage, afirmó: «Dilosk se ha consolidado como un referente en el mercado irlandés, con una sólida propuesta de valor respaldada por rigurosos estándares de concesión de crédito y un enfoque centrado en el cliente que encaja plenamente con el nuestro. Junto con JCF, estamos deseando apoyar a la compañía en esta nueva etapa de crecimiento y ofrecer una experiencia integral aún mejor tanto a clientes como a socios. La profunda especialización sectorial y el conocimiento del mercado de Alantra han sido fundamentales para llevar esta operación a buen puerto.»

Esta operación refuerza el sólido historial de Alantra en el asesoramiento a instituciones financieras (FIG), financiación especializada, plataformas hipotecarias y soluciones de crédito. Entre sus mandatos más recientes destacan el asesoramiento a LetterOne en la venta de la cartera de financiación inmobiliaria especializada de Octane Capital a Aldermore Bank, respaldado por FirstRand Group, y el asesoramiento a KKR y a los accionistas ejecutivos en la venta de Hipoges a Finsolutia.