Alantra actuó como asesor financiero exclusivo de Audax Renovables (“Audax”), una de las principales utilities energéticas cotizadas de España, en la emisión de un bono high yield de 350 millones de euros, con un cupón fijo del 7,5 % y vencimiento en 2031. La emisión recibió una demanda tres veces superior a la oferta y los fondos obtenidos se destinarán a refinanciar tres bonos existentes con vencimiento en 2027 y 2028.
Fundada en 2009, Audax cuenta con una relevante actividad de suministro de electricidad y gas en siete países europeos, complementada por un negocio de generación renovable que combina activos solares fotovoltaicos y eólicos terrestres. La compañía suministra electricidad y gas a más de 460.000 clientes, principalmente empresas (B2B), y gestiona una cartera de 1.037 MW entre activos renovables operativos y en desarrollo.
Alantra apoyó a Audax durante todo el proceso de refinanciación, incluyendo la preparación del rating con S&P Global y Fitch Ratings, el análisis de alternativas de financiación, la estructuración de la operación, la documentación y el asesoramiento durante la colocación de los bonos.
El mercado high yield fue elegido por su liquidez y flexibilidad en covenants. La operación se cerró en un entorno macroeconómico altamente volátil, con una fuerte demanda por parte de los inversores, lo que demuestra el sólido apetito del mercado por el perfil crediticio de la compañía.
Javier García Palencia, socio director y consejero delegado de banca de inversión de Alantra en España, afirmó: “Nos complace haber apoyado nuevamente a Audax en una operación que confirma nuestra relación a largo plazo y el respaldo continuo que mantenemos con la compañía. Esta refinanciación requirió un análisis detallado de las alternativas, una cuidadosa preparación del rating y una sólida ejecución en un entorno de mercado volátil. La significativa sobresuscripción del bono refleja la fortaleza del perfil crediticio de Audax y permitió a la compañía asegurar financiación a largo plazo con mayor liquidez y flexibilidad en covenants.”
Esta operación refuerza la experiencia de Alantra en asesoramiento de deuda y transacciones de mercados de capitales, así como su capacidad para apoyar a compañías en procesos complejos de refinanciación. Entre las operaciones recientes más destacadas figuran el asesoramiento a OHLA en la refinanciación de 63 millones de euros de Galería Canalejas Madrid, a Grupo Incarlopsa en una financiación a largo plazo de 357 millones de euros para respaldar su estrategia de crecimiento, y a Afianza Asesores en una financiación unitranche de 110 millones de euros junto a BlackRock
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