Private Equity: una interesante alternativa de financiamiento

Como ya sabemos, se entiende por corporate finance la parte de la empresa que se encarga de controlar el capital y de decidir cuándo es más rentable invertir para la compañía. Una de las alternativas relativas a su actividad es el private equity cuyas características y ventajas se exponen a continuación.

En el aporte de recursos financieros a una empresa cotizada o no durante un tiempo concreto. Mientras dura la inversión, se participa también de los beneficios de la empresa a la que se está ayudando. Es decir, se trata de emplear el capital privado disponible para financiar a otra empresa y provocar su crecimiento, pero siempre a cambio de participaciones en los beneficios.

Esta situación no implica que no haya que afrontar los riesgos habituales de cualquier otra inversión económica. Sin embargo, ello no ha impedido que se convierta en una de las opciones preferidas por todos los sectores para invertir en activos distintos. La rentabilidad es bastante interesante, los intereses son bajos y la descorrelación con los activos habituales influyen en su éxito.

El objetivo que debe alcanzarse es aumentar lo máximo posible el beneficio. Además, no debe olvidarse que se entra en la nueva compañía para ayudarle a que se desarrolle o expanda. Las consecuencias económicas de estas acciones se convierten en ganancias para las partes implicadas. Por ello, hay que tener en cuenta:

• El plazo. Al tratarse de compañías no cotizadas en un alto porcentaje de ocasiones, es imposible conseguir la misma liquidez que con una inversión de renta variable. Asimismo, si se invierte en la primera fase del proyecto, debe concederse un tiempo prudencial para que el plan de negocio madure y se materialice antes de comprobar su rentabilidad. Por lo tanto, el plazo debe ser medio o largo.
• La curva J. Es la que representa gráficamente el desembolso realizado y el retorno de la inversión. Durante los primeros años los desembolsos son bastante importantes y hay que añadir el abono de gastos y comisiones. La valoración del fondo de private equity difícilmente será positiva. Por suerte, el paso de los años le va aportando madurez a la idea y la curva de rentabilidad irá mejorando hasta conseguir el ROI completo y obtener beneficios. Esto sucede en torno al cuarto o al quinto año desde la primera inversión.
• La cantidad mínima. Lo habitual es que sea bastante alta y que el riesgo sea extremo, situaciones que exigen un servicio profesional de asesoría financiera para evitar pérdidas.

Son cuatro y cada uno de ellos presenta una serie de peculiaridades que ahora se comentan:

• Growth. Alude al capital que se emplea para fomentar el crecimiento de la compañía.
• Replacement. Es el capital de sustitución.
• Leverage buyout (LBO). Está relacionado con las operaciones apalancadas.
• Turnboud. Es el capital empleado para la reestructuración de una empresa.

Cada inversión puede tener un objetivo final y se realiza en una fase específica. Ello facilita que los inversores puedan elegir cuál es la opción que mejor se ajusta a sus necesidades. Todo dependerá del momento económico de cada empresa y del capital disponible en cada caso.

Son varias, lo que favorece que se expliquen en un listado para que sea más fácil consultar sus características:

• Este tipo de inversión ayuda a contar siempre con un fondo monetario que es el resultado de un trabajo de investigación y asesoría. Así, resulta más sencillo evitar riesgos innecesarios.
• El nuevo negocio puede beneficiarse de la experiencia de la empresa inversora y ampliar su mercado. La combinación ambas maneras de ver el mismo nicho de mercado puede generar más beneficios.
• La información recopilada y el tipo de transacción realizada no se hacen públicas. Invertir en sectores diversos es mucho más sencillo y la competencia difícilmente sabrá cuáles son los nichos de mercado en los que se están consiguiendo nuevos beneficios.
• Los que gestionan la inversión siempre van a tener más opciones de comprar negocios a un precio imbatible y con garantías del retorno de la inversión.
• La rentabilidad de los fondos que comienzan en una época de crisis económica termina siendo mucho mayor cuando se produce la recuperación económica.

La suma de todas las ventajas arriba indicadas confirma que esta alternativa es bastante fiable, segura y recomendable para los que quieran mover su capital y ampliar el alcance de sus negocios en su nicho de mercado. Analizar el nivel de riesgo y concretar el capital de inversión son factores que ayudan a acertar con la elección de la empresa correspondiente.

Las siglas aluden a Mergers & Acquisitions (fusiones y adquisiciones). En el periodo de compraventa de empresas es cuando resulta más adecuado emplear el private equity como solución. En ocasiones, hay propietarios que quieren vender su empresa por una serie de problemas con sus socios, familiares o sucesores.

Teniendo en cuenta que el fondo de inversión que se viene describiendo no busca quedarse con el total de las acciones de una compañía, sino convertirla en una rentable, es posible adquirir o fusionarse con una de estas empresas a la venta, elevar su valor económico y recuperar la inversión con una nueva venta. Todo dependerá de las características de cada proyecto y la capacidad económica del inversor.

Por lo tanto, a la hora de confiar en el private equity es fundamental analizar cuál es la cantidad, el plazo para recuperarla y la fase en la que se encuentra la otra compañía. Cualquier rentabilidad a cuatro o seis años es sinónimo de acierto y de un porcentaje de ROI aceptable.

En Anquor Corporate Finance contamos con un equipo de profesionales expertos en el asesoramiento para todo tipo de inversiones. Nuestra experiencia de más de 30 años en el sector nos ayuda a convertir el corporate finance en la mejor solución para aumentar los beneficios de nuestros clientes y para que su capital les ofrezca más rentabilidad en un periodo de tiempo más corto.

• By Anquor Corporate Finance
• 19/12/2022
• Anquor Corporate Finance