KENTA CAPITAL ha actuado como Hedging Advisor & Coordinator de Elawan Energy en el diseño, estructuración y coordinación de las coberturas financieras asociadas a la financiación de aproximadamente 760 millones de euros del denominado Proyecto Himalaya, una de las operaciones de project finance renovable más relevantes realizadas hasta la fecha en España.
El cierre de esta financiación constituye un hito estratégico para Elawan Energy y refuerza significativamente su estructura financiera, proporcionando a la compañía los recursos necesarios para acelerar el desarrollo, la construcción y la operación de nuevos proyectos de energías renovables en sus principales mercados. La operación representa, además, un respaldo a la estrategia de crecimiento de la compañía y a la solidez de su cartera de activos.
La financiación, formalizada con Banco Santander y Banco Sabadell, se ha estructurado como una operación de non-recourse project finance por un importe cercano a los 760 millones de euros y una capacidad superior a 1,3 GW. La estructura incluye la refinanciación de una cartera de aproximadamente 1 GW de activos renovables en operación, así como un nuevo tramo greenfield de alrededor de 300 MW actualmente en construcción y desarrollo, destinado principalmente a proyectos de hibridación. Los activos se localizan principalmente en Castilla y León, Castilla-La Mancha y Aragón.
Uno de los aspectos más innovadores de la operación es la incorporación de financiación para sistemas de almacenamiento energético mediante baterías (BESS), una tecnología con escasos precedentes en el mercado español de financiación de proyectos. Asimismo, la estructura incorpora un tramo "acordeón" de aproximadamente 2 GW, que permitirá integrar en el futuro nuevos activos procedentes de la cartera de desarrollo de Elawan Energy, aportando una mayor flexibilidad financiera para acompañar el crecimiento de la compañía. Una parte significativa de la cartera cuenta, además, con contratos de compraventa de energía a largo plazo (PPA), que contribuyen a reforzar la estabilidad de los flujos de ingresos del proyecto.
En esta operación, KENTA CAPITAL ha desempeñado el papel de Hedging Advisor & Coordinator, asesorando a Elawan Energy en la estructuración y coordinación de las coberturas financieras vinculadas a la financiación, contribuyendo a la adecuada gestión de los riesgos financieros asociados a una operación de esta magnitud y complejidad.
Desde el punto de vista financiero, Banco Santander ha actuado como Mandated Lead Arranger y Sole Underwriter, mientras que Banco Sabadell ha participado como Mandated Lead Arranger. Clifford Chance ha asesorado jurídicamente a las entidades financiadoras, Watson Farley & Williams ha sido el asesor legal de Elawan Energy y Enertis Applus+ ha actuado como asesor técnico.
Según destacó Pedro García Crespo, director de Inversiones de Elawan Energy, el cierre de esta financiación "refuerza la solidez financiera" de la cartera de activos operativos de la compañía en España y proporciona "la flexibilidad necesaria para seguir creciendo mediante la hibridación de nuestros activos", consolidando así su estrategia como productor independiente de energías renovables con una visión de largo plazo.
Elawan Energy, compañía propiedad del grupo japonés ORIX, está presente actualmente en 15 países y cuenta con más de 2 GW de capacidad instalada en operación, cerca de 700 MW en construcción y una cartera de desarrollo superior a 11 GW.
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