Hines, una de las principales gestoras globales de inversión en activos reales, ha anunciado el lanzamiento de un bono verde de referencia por importe de 500 millones de euros para el Hines European Core Fund (HECF).
La operación —la primera emisión del fondo en los mercados públicos de bonos— amplía el acceso de HECF a financiación a largo plazo mediante deuda pública, en un momento en el que se espera que la liquidez del mercado inmobiliario y el dinamismo de los mercados de capitales mejoren en toda Europa.
Alfonso Munk, codirector global de Gestión de Inversiones de Hines, afirmó: «En los segmentos residencial, logístico, comercial y en determinadas oficinas prime, la corrección de valoraciones está generando oportunidades para invertir con disciplina en sectores en los que tenemos una elevada convicción. Esta operación amplía nuestro acceso a financiación a largo plazo en un momento clave del ciclo, en el que esperamos ver un retorno de la liquidez al mercado inmobiliario europeo y una mejora continuada de las condiciones de los mercados de capitales.
Al acceder a los mercados públicos de bonos, incorporamos una fuente de financiación mediante deuda escalable y negociable que complementa nuestros canales de financiación existentes, reforzando nuestra liquidez y otorgándonos una mayor flexibilidad para actuar con decisión allí donde identifiquemos oportunidades a medida que avance la recuperación del mercado inmobiliario europeo.»
A cierre de marzo de 2026, el HECF contaba con un valor bruto de los activos (Gross Asset Value, GAV) de 3.780 millones de euros. El fondo forma parte de la plataforma global de gestión de inversiones de Hines y está gestionado por Simone Pozzato.
Se espera que los bonos verdes sénior no garantizados con vencimiento a cinco años obtengan una calificación A- por parte de Fitch Ratings, mientras que el HECF cuenta con una calificación BBB+ con perspectiva estable.
La emisión registró una sólida demanda por parte de los inversores, con un libro de órdenes superior a 1.750 millones de euros, lo que supone una sobresuscripción de aproximadamente 3,6 veces, reflejando la confianza del mercado en la calidad crediticia del fondo y en su estrategia de sostenibilidad.
BNP Paribas, Crédit Agricole CIB e ING actúan como coordinadores globales y colocadores conjuntos de la emisión, mientras que ING desempeña además el papel de coordinador exclusivo de la estructuración ESG. HECF cuenta con el asesoramiento de Rothschild & Co.
Sobre Hines
Hines es una de las principales gestoras globales de inversión inmobiliaria. La compañía posee y gestiona activos por valor de 78.100 millones de euros en distintos tipos de inmuebles y en nombre de una amplia base de clientes institucionales y de banca privada. Cada día, sus 4.600 empleados, distribuidos en 30 países, ponen al servicio de la compañía sus 69 años de experiencia para invertir, desarrollar y gestionar activos inmobiliarios con el objetivo de contribuir al desarrollo del entorno construido. A 31 de diciembre de 2025, la cifra de activos incluye tanto la organización global de Hines como los activos bajo gestión (AUM) de RIA.
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