Inveready Technology Investment Group (www.inveready.com), uno de los primeros grupos de inversión español centrado en compañías innovadoras en sus primeras etapas de vida y con necesidades financieras entre €0,5 y 4 mm., cierra un 2016 cosechando éxitos en todo el ciclo de la gestión de la inversión en capital riesgo: Inversiones, gestión de participadas y desinversiones
Inversiones
En inversiones, Inveready ha cerrado 17 nuevas operaciones en nuevas compañías entre las que se encuentran el agregador de Video On Demand TVISO, el comparador de alojamientos turísticos Hundredrooms o, desde el fondo de biotecnología, en la biotec enfocada en el tratamiento de la leucemía Leukos Biotech. Este número de operaciones cerradas le permite posicionarse, una vez más, como uno de los inversores más activos en el ecosistema tecnológico español.
Participadas
La actual cartera de compañías participadas por Inveready han materializado importantes hitos en su creación de valor. Destacamos algunas que han tenido un especial impacto en sus respectivos sectores:
- MasMovil adquiere Pepe Phone y Yoigo: MasMovil, compañía en la cual Inveready invirtió en 2010 en sus etapas iniciales, es hoy el cuarto operador de telecomunicaciones español. Inveready, liderado por Josep Maria Echarri, ha jugado un papel determinante en la definición de la estrategia de la cesión de activos de Orange así como en la compra de los dos operadores. MasMovil, con un valor de €1.200 mm, se convierte así en uno de los primeros unicornios promovidos por un fondo de capital riesgo español (compañía con valor superior a €1.000 mm.). La inversión realizada en MasMovil ha tenido como consecuencia una importante apreciación en las participaciones de Inveready, superando ya en si misma el tamaño total del fondo al cual pertenece.
- Palo Biofarma firmó uno de los 5 acuerdos más importantes del sector biotech en Europa mediante la licencia de una de sus moléculas a la farmacéutica Novartis. La molécula abre una esperanzadora vía para atacar al cáncer de pulmón. PaloBiofarma prosigue con éxito su desarrollo, habiendo ya materializado los dos primeros hitos del acuerdo, así como sus correspondientes pagos.
- La biotecnológica Ability Therapeutics ha licenciado una molécula enfocada al cáncer de endometrio en el mercado chino a la empresa Ciclone y ha iniciado su ensayo en Fase II, siendo de una de las pocas biotecnológicas españolas en una fase tan avanzada de desarrollo.
- ZIP Intein Protein Solutions licenció a una de las 3 mayores farmacéuticas mundiales su principal compuesto.
Salidas a Bolsa
Las empresas apoyadas por Inveready Agile Contents (TIC) y Atrys (Salud) han comenzado a cotizar en el MAB en los últimos 14 meses. Ambas compañías han obtenido los recursos necesarios para proseguir con sus planes de expansión. En el caso de Agile Contents, que recientemente renovó la confianza de los inversores con una segunda ampliación de capital, los recursos van destinados a consolidar su presencia en Latinoamérica y en el caso de Atrys para adquirir los equipos de radioterapia unidosis que tan buen resultado están dando en los centros ya instalados.
De esta manera, Inveready se convierte en el inversor de Venture Capital con más compañías cotizadas (IPOs o OPS), validando esta ruta como canal de obtención de financiación y desinversión.
Inveready, además de Agile Contents y Atrys, cuenta con participación en las empresas cotizadas MasMovil y Bionaturis.
Desinversiones
Durante el 2016 Inveready ha desinvertido en las siguientes compañías:
- 3 Scale / Red Hat: 3 Scale, apoyada en 2009 por Inveready, se posicionó como uno de los actores más innovadores en el desarrollo de APIs, estableciendo su base comercial en EEUU y recabando el apoyo de inversores locales de Sillicon Valley, mientras mantenía los equipos de desarrollo en Barcelona. La compañía atrajo el interés del líder mundial en este ámbito, la empresa norteamericana Red Hat, la cual adquirió 3 Scale en junio de este año.
- AQ Sense: Compañía desarrolladora de un software de visión en 3D aplicada a maquinaria industrial. La compañía, tras un exitoso proceso de expansión internacional, fue adquirida por la multinacional norteamericana Cognex Corporation.
Ambas desinversiones han permitido a los accionistas de Inveready Seed Capital recibir los dividendos acordados en su plan de negocio, el cual supone un múltiplo medio de salida de 5x lo invertido.
Retornos al Accionista
Los accionistas de Inveready Seed Capital SCR, el primer fondo lanzado por Inveready, están viendo cumplir las expectativas de retorno iniciales, recibiendo dividendos de forma regular a medida que se desinvierte la cartera. A fecha de hoy ya han recuperado en efectivo todo el importe invertido, quedando aún más del 70% de las empresas invertidas por desinvertir, incluyendo la participación en MasMovil que representa en si misma más del importe original del fondo. Esto les permite confiar en superar los objetivos de multiplicar x3 el importe invertido.
Nuevos Fondos y Acuerdos Estratégicos
Durante el 2016, Inveready ha levantado con éxito su sexto fondo de capital riesgo, cifra que lo posiciona como una de las gestoras con mayor número de fondos gestionados. En julio de 2016 se realizó con éxito el primer cierre de Inveready Venture Finance II SCR PyMe, fondo sucesor del primer fondo de Venture Debt lanzado en 2012. El buen desempeño del primer fondo, el único en España que ofrece un modelo de financiación de tipología Venture Debt, ha permitido que en 6 meses el fondo haya doblado en tamaño el anterior, llegando a su máximo tamaño objetivo con €22,5 mm. Entre los inversores se encuentra el ICO dentro del marco del programa FONDICO Global, seleccionando a Inveready como una de las gestoras ganadoras de uno de los procesos de adjudicación más competido.
Por último, en el marco de este fondo, Inveready formalizó su segundo acuerdo con el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) bajo el programa InnovFIn (EFSI - parte del plan Juncker) que permite al fondo realizar operaciones con el apoyo financiero de esta entidad, redundando en unas mejores condiciones para las empresas financiadas. El acuerdo ha sido resaltado por el vicepresidente de la comisión Katainen como un caso de éxito de colaboración entre el FEI y operadores como Inveready.
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Inveready cuenta con oficinas en Barcelona, Madrid y San Francisco, lo que supone de gran ayuda para que las compañías participadas puedan abordar la internacionalización de sus soluciones.
Inveready está liderado por Josep Maria Echarri, Ignacio Fonts, Roger Piqué, Sara Secall y Carlos Conti. Este año se ha incorporado al equipo directivo Angel a Bou, profesional proveniente de Sillicon Valley donde había colaborado en empresas como Google y Zuora. Angel estará enfocado en apoyar la estrategia operativa y de comercialización de las empresas participadas.
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El CDTI Innovación, a través de su programa Innvierte, conjuntamente...
