Faraday Venture Partners lanza Faraday Europa I, FCRE

Faraday Venture Partners es una firma de Venture Capital española especializada en la inversión en Startups en sus primeras etapas comerciales. Tras 10 años de experiencia inversora, 5 Exits y una alta
rentabilidad para sus clientes, Faraday se ha lanzado a la conquista de
Europa con un modelo híbrido de inversión.

Así, junto con la apertura de Clubs de Inversores Privados en Alemania y Benelux, que se suman al ya consolidado Club de España, han lanzado en 2021 Faraday Europa I, FCRE – su buque insignia para acceder a las mejores oportunidades de inversión en Venture Capital en España y Europa.

Estamos ante una oportunidad única para los inversores especialistas en la
fase temprana de empresas innovadoras”, comenta Gonzalo Tradacete, CEO y Director de Inversiones del Grupo Faraday. «Y estamos convencidos de que nuestra estrategia y modelo híbrido, que brinda capacidades de apoyo a las participadas sin precedentes, nos permitirán alcanzar grandes resultados para nuestros inversores», añade.

Gonzalo Tradacete desgrana para El Referente las claves de su fondo Faraday Europa I y su visión como Grupo Faraday a medio y largo plazo.

Faraday Venture Partners estableció un modelo de inversión pionero en España a través de su Club de Inversores en Venture Capital, con el que sus clientes eligen oportunidad a oportunidad los proyectos en los que desean invertir de entre la selección realizada por Faraday. Desde el inicio de la crisis sanitaria habéis lanzado vuestra actividad como Club en nuevas geografías así como un primer vehículo diversificado, Faraday Europa I, Fondo de Capital Riesgo Europeo. ¿Qué objetivos perseguís con estas iniciativas?

Para obtener de manera consistente altas rentabilidades debemos ser capaces de entrar pronto en las compañías en las que invertimos, a valoraciones moderadas, y por ende con importes limitados. La rentabilidad de la inversión está reñida con su tamaño… parece obvio: es más fácil sacar un buen múltiplo sobre la inversión cuando has invertido a una valoración de 5M € que a una de 50M €, siendo más fácil vender una empresa por 50M € que por 500M €. Pero claro, no puedes invertir la misma cantidad a 5M € de valoración que a 50M €.

En España, donde nacimos, estábamos ganando ya una envergadura relevante con más de 200 clientes, y en ocasiones teníamos problemas de sobresuscripción entre nuestros clientes. Así, y empujados por los buenos resultados obtenidos en España (5 Exits y 17,38% de TIR histórica líquida) y por nuestra ilusión por expandir nuestra propuesta a nuevos países, diseñamos un sistema de vasos comunicantes entre Clubs Faraday (actualmente España, Alemania y Benelux) para internacionalizarnos de manera inteligente, enfocándonos en la rentabilidad para nuestros clientes y en mantener un excelente nivel de servicio. Este sistema promueve la inversión desde un único Club en una primera entrada en una compañía, a nivel local, con importes moderados, para compartir el proyecto con más Clubs en siguientes rondas en función de su evolución y las oportunidades que ofrece. Este sistema nos permite ser muy pequeños a nivel local en primeras inversiones y enormes con la unión de todos los Clubs y vehículos a nivel global en las rondas de mayor volumen de las mejores de nuestras participadas.

Faraday Europa I, FCRE, fue ideado para aprovechar esta internacionalización y el gran potencial que el Venture Capital ofrece, en particular en Europa. Nuestro fondo tiene importantes sinergias con la red de Clubs, pudiendo aprovechar los derechos adquiridos a nivel de grupo en las siguientes rondas de las mejores de nuestras participadas, o los programas de apoyo comercial a participadas por parte de nuestros clientes, entre otros. Nuestra intención era lanzarlo a finales de marzo 2020, pero como todos sabemos estalló entonces la crisis sanitaria y decidimos posponerlo para enfocarnos en apoyar a nuestras participadas (más de 30 empresas en cartera en ese momento). Pese a los imprevistos, ha sido un año en el que hemos podido ver comportamientos de empresarios ejemplares en los fundadores de empresas de la cartera, sin perder ni una sola participada por causa del Covid-19 y con 3 Exits. Sobre todo, nos ha permitido acercarnos mucho más, aunque virtualmente, a los fundadores que lo han pasado peor por su exposición a sectores como Travel, Retail u Hospitality, y nos enorgullece pensar que les hemos podido brindar apoyo y consejos útiles en los momentos más difíciles.

Faraday Europa I, FCRE, vio finalmente la luz a finales de 2020, y muchos de nuestros clientes e inversores cercanos se unieron a nosotros también en este formato, por sus ventajas fiscales y la comodidad de la gestión discrecional, que también facilita la maximización de la rentabilidad en un activo tan especial como el Venture Capital.

Se está produciendo en estos momentos de la eclosión del capital privado, con un importante incremento del apetito inversor privado e institucional por el Venture Capital, así como de los vehículos especializados en este activo. ¿A qué piensas se debe este “momentum”?

Por supuesto hay factores exógenos, como la alta volatilidad de los mercados de capitales o el entorno de bajos tipos de interés. El Venture Capital es un activo a largo plazo con un alto potencial de rentabilidad, riesgo moderado, y con prácticamente ninguna correlación con el resto de activos de inversión tradicionales, y los cada vez más numerosos casos de éxito están despertando mucho interés entre inversores sofisticados.

Pienso también que la evolución intrínseca de la industria y del ecosistema de innovación y emprendimiento están jugando un papel clave. Así, vemos como las empresas tecnológicas de mayor y más rápida creación de valor ya no pasan por los mercados de capitales, quedándose los mercados privados prácticamente con la totalidad del upside de estas compañías para inversores. Otro factor muy relevante es el despegue del emprendimiento y casos de éxito en los últimos 10-15 años en Europa, gracias en parte a la infraestructura de apoyo al emprendimiento y al inversor de Venture Capital construida en Europa tras la última gran crisis financiera.

Finalmente, posiblemente la crisis sanitaria haya sido el factor más relevante: el Covid-19 ha provocado muchos cambios en las maneras de trabajar, relacionarse, consumir, etc., generando nuevas necesidades en una Sociedad hiperconectada. Es en este entorno en el que empresas nuevas, sin mochila, y con servicios/productos ideados para solucionar los nuevos problemas pueden florecer más rápido que nunca, ofreciendo oportunidades sin precedentes para el inversor especializado en la fase temprana de empresas disruptivas. Este es probablemente el mejor momento para invertir en Venture Capital en Europa.

¿Cuáles son los principales aspectos diferenciales de Faraday Europa I, FCRE, respecto de otros fondos de Venture Capital?

Nuestro principal factor diferenciador son las sinergias que se generan entre el Fondo y nuestra red de Clubs. Gracias a nuestros más de 270 clientes inversores y a los esquemas de incentivos que establecemos para potenciar comercialmente nuestras participadas a través de sus redes de contactos, las empresas invertidas por el fondo cuentan con una red de apoyo para un fuerte crecimiento en ventas en los primeros años de actividad sin comparación con ningún otro vehículo inversor. Otra ventaja importante es que el Fondo tiene derechos preferentes sobre los proyectos invertidos a nivel de Grupo, disponiendo de un universo de selección más amplio y una mayor probabilidad de acierto que un fondo tradicional. Además, nuestra red de Clubs nos permite tener más recursos y más visibilidad internacional para ofrecer un mejor servicio tanto a nuestros clientes inversores como a nuestras participadas. Por otro lado, si bien la industria del Venture Capital es incipiente aún en Europa, y aún más en España, en Faraday llevamos ya más de 10 años invirtiendo en Venture Capital, habiendo obtenido muy buenos resultados, y por supuesto valiosísimos conocimientos, experiencia y contactos.

Por último, ¿podrías comentar cuáles son los objetivos de Faraday en el medio plazo? ¿Pensáis abrir nuevos Clubs en otras geografías o lanzar nuevos vehículos de inversión diversificados?

Sí. Con ya algo más de un año tras la apertura de nuestro primer Club en el extranjero, el Club Faraday Alemania, hemos probado el funcionamiento con un número relevante de clientes, las primeras tres inversiones en el país y el éxito de las inversiones cross-border (clientes españoles invirtiendo en Alemania y alemanes en España). Recientemente hemos lanzado nuestra actividad en Bélgica, Holanda y Luxemburgo con el Club Faraday Benelux, con un Managing Director en Bruselas y los primeros clientes, y tenemos intención de realizar nuevos lanzamientos en Europa Central y del Este (desde Polonia) e Italia en 2022-2023.

Faraday Europa I, FCRE es el buque insignia diversificado y global que se apalanca en la red de Clubs, aprovechando las mejores empresas de la cartera, pero en el medio plazo lanzaremos también Faraday Europa II, que acompañará nuevos lanzamientos en Europa en 2024-2026, y Faraday Latam I, con el que iniciaremos nuestra actividad en Latinoamérica, previsiblemente en 2027, junto con la apertura del Club Faraday Latam, que cubrirá principalmente México, Colombia y Chile.