Riesgos de invertir en una Startup

Invertir en startups representa una gran oportunidad, pero también un gran desafío, generando riesgos. Como inversor, participar en este tipo de empresas te brindará la posibilidad de alcanzar rentabilidades muy superiores a las aportadas por los productos financieros tradicionales, además de contagiarte del estimulante mundo de los emprendedores.

Eso sí, es muy importante entender que implica una serie de riesgos importantes que es clave conocer:

1. Riesgo de pérdida del capital invertido y de no cumplir las expectativas de rentabilidad:aunque la rentabilidad esperada de la inversión en startups es elevada, hay que ser consciente de los riesgos operativos y financieros que éstas tienen que asumir, y, por ende, la posibilidad de que no se obtenga esa rentabilidad o que sea escasa (teniendo en cuenta el nivel de incertidumbre y de riesgo asumido). Así, la pérdida total o parcial del capital invertido es posible.Nuestro consejo: diversifica tu inversión en distintas oportunidades para mitigar el riesgo.

2. Riesgo de no recibir dividendos: normalmente, los beneficios que las startups son capaces de generar son reinvertidos en la mejora de sus procesos y productos, y en expandirse, entre otros, por lo que, no es habitual recibir dividendos de dichas inversiones y no cabe esperarlos (aunque cabe la posibilidad).

3. Riesgo de dificultad para obtener liquidez inmediata: a diferencia de lo que ocurre en la bolsa,las inversiones en startupsson ilíquidas, ya que no existe un mercado secundario fácilmente disponibledonde venderlas participaciones (aunque siempre se pueden vender a un tercero). Además, susplazos de maduración son más largos, pudiendo pasar varios años (3-5) hasta que se recupera la inversión.Nuestro consejo:invierte una pequeña cantidad de tus ahorros.

4. Riesgo de dilución:una startup puede necesitar capital adicional en el futuro, que recauda mediante rondas de ampliación de capital. En caso de que se produzcanestas rondas(ampliación del capital por adquisición de participaciones de nuevos inversores),el porcentaje de tu participación en el capital social disminuirá (salvo que hayas pactado cláusulas antidilución). Luego, hay un claro riesgo de dilución de la participación en la sociedad.

5. Riesgo de no poder influir en la gestión de la sociedad: en caso de tomar participaciones minoritarias, no tendrás opción de influiren la toma de decisiones ni de tener voto en los órganos de gobierno de las startups. Es importante tratar de formalizar un pacto de socios previo en el que recordar que en la Acta Constitutivadel aumento de capital se incorporenestablezcan aspectos de acuerdos iniciales de protección al socio minoristaminoritario, lo que permitiría reducir esto permite anticipar posibles conflictos y obtener una cierta protección ante decisiones que comprometan el correcto desarrollo y crecimiento de la compañía e, incluso su supervivencia.

6. Riesgo de valoración: a diferencia de las empresas que cotizan en bolsa y que son valoradas públicamente a través de precios de mercado impulsados por la ley de oferta y demanda, resulta muy difícil valorar con precisiónlas startups. Éstas suelen establecer un valor sobre la base de expectativas del emprendedor que con frecuencia no se sustentan en métricas de negocio ni métodos de valoración objetivosfijarán el precio de su valor, con lo que corres el riesgo de pagar en exceso (sobreprecio) por tu inversión. si no se ha realizado adecuadamente una valoración de la misma.Además, no olvides puedes olvidar que el precio que pagas por las acciones que adquieres tu inversión tendrá un impacto material en la posible rentabilidad obtenidasu eventual devolución.Si quieres invertir en startups, te recomendamos dejarte guiar por un experto que realice una valoración adecuada de la oportunidad.

Según la capacidad financiera y el umbral de riesgo de cada inversor, existen distintas opciones para invertir: (1) para inversiones pequeñas (desde tiques a partir de 50€), se puede acudir a plataformas de crowdfunding; (2) para inversiones medianas (desde tiquesa partir de 1.000€) a través de plataformas de coinversión sindicada; (3) para inversiones grandes (desdetiques a partirde 100.000€) a través de Fondos de Venture Capital.

Comprender la dinámica de este tipo de negocios y los riesgos que conllevan, así como aplicar criterios de análisis profesionales te ayudará a identificar buenas oportunidades, acompañarlas en su crecimiento y ganar dinero con ellas.